Calculadora de precio de bonos: precio, rendimiento y duración
Calcula el precio justo de un bono a partir de su valor nominal, tasa de cupón, tiempo hasta el vencimiento y rendimiento de mercado actual; después comprueba si cotiza con descuento o con prima, su rendimiento corriente, su duración y cuánto varía el precio cuando cambian las tasas.
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Libro de flujos de caja y acreción
Cupones, ganancias por interés efectivo, acreción del descuento (o amortización de la prima), valor contable y valor presente de cada flujo de caja.
| Periodo | Cronología | Pago del cupón | Interés devengado | Acreción | Valor contable | Valor presente |
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El balancín de los bonos: por qué los precios bajan cuando suben las tasas
El cupón de un bono se fija cuando se emite. Cuando suben las tasas de mercado, los bonos nuevos pagan más, así que un bono antiguo con cupón más bajo tiene que venderse por debajo de su valor nominal hasta que su rendimiento al vencimiento iguale al del mercado. Cuando las tasas bajan, ocurre lo contrario.
Duración de Macaulay frente a duración modificada
La duración de Macaulay es el tiempo promedio ponderado hasta que recibes los flujos de efectivo del bono. La duración modificada lo convierte en sensibilidad del precio: una duración modificada de 7.7 significa que el precio se mueve aproximadamente 7.7% en sentido contrario por cada punto porcentual de variación del rendimiento. La convexidad explica por qué el movimiento real es algo menor cuando suben las tasas y mayor cuando bajan.
Por qué los precios de los bonos se mueven en sentido contrario a las tasas de interés
La tasa de cupón fija de un bono se establece cuando se emite, pero las tasas de interés del mercado cambian con el tiempo. Cuando las tasas de mercado suben por encima de la tasa de cupón de un bono, este resulta menos atractivo frente a los bonos nuevos que pagan más, por lo que su precio cae por debajo del valor nominal (cotiza «con descuento») para compensar a los compradores. Cuando las tasas de mercado bajan por debajo de la tasa de cupón, el bono se vuelve más atractivo y cotiza por encima del valor nominal («con prima»).
Esta relación inversa es uno de los conceptos más fundamentales de la inversión en bonos: por eso se suele decir que los precios de los bonos y las tasas de interés se mueven en direcciones opuestas.
Por Suhaib Hassan · Fórmula verificada el 27 sep 2026 · Cómo verifica CalculatePilot las fórmulas →
Qué representa este precio
Esta calculadora obtiene el valor justo mediante matemática de valor presente: descuenta todos los pagos de cupón futuros y el reembolso final del valor nominal a dólares de hoy usando la tasa de mercado actual. Es el enfoque estándar en la valoración de renta fija.
Precio = C × [1 − (1 + y)^−n] ÷ y + F ÷ (1 + y)^n — C = cupón por período · y = rendimiento de mercado por período · n = número de períodos · F = valor nominal
Los precios reales de los bonos pueden diferir ligeramente de este valor justo teórico debido a factores como el riesgo crediticio (riesgo percibido de impago), la liquidez y la oferta y la demanda del mercado; esta calculadora ofrece la valoración base a partir de la cual se ajustan esos factores reales.
Preguntas frecuentes
¿Por qué un bono cotizaría por debajo de su valor nominal?
Cuando las tasas de interés actuales del mercado son más altas que la tasa de cupón fija del bono, este resulta menos atractivo frente a los bonos nuevos, por lo que su precio cae por debajo del valor nominal para compensar a los compradores con un mejor rendimiento efectivo.
¿Qué ocurre con el precio de un bono al vencimiento?
El precio de un bono converge a su valor nominal a medida que se acerca el vencimiento, ya que al vencer el titular recibe exactamente el valor nominal: cualquier prima o descuento se reduce gradualmente a cero durante la vida restante del bono.
Calculadoras financieras complementarias
Herramientas de interés, depósitos y anualidades.